A introdução de derivativos de bitcoin distorceu o mecanismo de precificação da principal criptomoeda, afirma o analista

Um gerente de ativos de criptomoeda alertou que o aumento dos mercados de derivativos poderia ameaçar a tendência do Bitcoin de bombear após a metade.

A tendência para o bitcoin se multiplicar em valor após eventos de metade programados regularmente não deve ser invocada em 2020.

Isso é de acordo com um gerente de ativos de criptomoeda que alertou que o mercado de derivativos de bitcoin pode ter causado estragos nos mecanismos tradicionais de precificação do BTC.

Mecanismos de precificação de quebra de derivativos

Meltem Demirors, que supervisiona US $ 1 bilhão em ativos na CoinShares, disse que a introdução de derivativos mudou o foco do ativo digital subjacente.

De acordo com Demirors, o mercado de derivativos de bitcoin afastará o foco do mercado subjacente - na medida em que a bomba pela metade do BTC possa ser afetada. | Fonte: @Melt_Dem, Twitter

Demirors diz que o comércio de derivativos remove a capacidade de os produtores de um determinado produto estabelecerem preços. Ela aponta para a correlação inversa entre a ascensão do futuro do petróleo e o declínio constante da produção física de petróleo.

... os mercados de derivativos são um animal estranho. Vamos pegar óleo. Este gráfico da @FT mostra o que aconteceu com os mercados de petróleo nos últimos 20 anos. Derivados dominam as negociações. A maioria das empresas negocia contratos de papel para especular sobre o preço do petróleo. O mercado é impulsionado pela especulação.

À medida que os mercados de derivados de petróleo decolavam, a participação da produção física de petróleo em relação aos contratos de papel despencava. | Fonte: @Melt_Dem, Twitter

Pior ainda: o sucesso do bitcoin como veículo de investimento pode ser exatamente o que desequilibra seu equilíbrio preço-valor. Se o bitcoin se tornar `` financeirizado '' como o Demirors adverte , ele perde todos e quaisquer fatores que o diferenciaram de seus pares fiduciários.

O bitcoin está ameaçado de ser absorvido pelo mundo das grandes finanças? | Fonte: @Melt_Dem, Twitter

Independentemente dos efeitos de longo prazo do crescente mercado de derivativos do bitcoin, uma coisa é certa é a tendência dos contratos em papel de desviar o volume de transações do ativo em questão.

Visão oposta: a negociação de futuros pode ser boa para o Bitcoin?

Com pouco menos de 150 dias para a próxima recompensa do bloco de bitcoin cair pela metade, a situação é realmente tão sombria quanto sugere Demirors?

Como um usuário útil do Twitter apontou, a introdução de um mercado futuro de ouro na década de 1970 coincidiu com uma corrida massiva. O preço do ouro subiu por uma década inteira, resultando em uma alta histórica de todos os tempos, que ainda permanece até hoje.O lançamento da negociação de futuros de ouro desencadeou a maior bomba de preços dos ativos até o momento. | Fonte: @ iams15r, Twitter

O lançamento de um fundo negociado em bolsa de valores (ETF) em 2005 também coincidiu com uma corrida de alta para o ativo.

Outros fatores além da negociação de derivativos também terão um papel importante na definição do valor do bitcoin nos próximos anos.

Alguns vêem o constante afastamento das mineradoras fracas da produção da BTC como um sinal positivo para o seu preço futuro. O raciocínio é que os mineradores de pequena escala estão mais inclinados a despejar seu BTC minerado para obter lucro. No entanto, isso tem o efeito colateral de centralizar ainda mais o processo de produção do bitcoin nas mãos de poucos engenhosos.

Outros afirmam que a bomba de preço pela metade chegará antes do dia, enquanto as mineradoras recolhem o BTC para vender mais tarde . Isso poderia resultar em um forte aumento de preço na liderança até a metade. Mas isso seria seguido por uma reação atrofiada ou atrasada à redução pela metade.

Fonte: ccn.com

Finalmente estamos nos preparando para uma reversão de alta?

Bitcoin tem sido tudo menos otimista recentemente. Desde que é uma represália tentadora em junho, a criptografia pioneira se recusou a avançar em qualquer lugar, menos no sul, retrocedendo em até 47%.

Em vez de qualquer problema técnico ou fundamental, muitos estão culpando o preço baixo pelo golpe do PlusToken . De acordo com um relatório da empresa de análise de bitcoin Arcane Research , os US $ 3 bilhões em Ponzi recentemente arrecadaram US $ 34 milhões via Huobi, fazendo com que o BTC caísse na região de US $ 7.000.

No entanto, em 18 de dezembro, o bitcoin explodiu, produzindo um dos primeiros ataques de volatilidade positiva em mais de um mês. Testemunhar uma subida aproximada de 15% no BTC forneceu uma grande dose de hélio. Mas não é apenas uma ação de preço que apóia novos movimentos.

Bitcoin faz um ganho acentuado de 15%. | Fonte: Tradingview

Se tivermos sorte, o bitcoin poderá conceder um presente de Natal antecipado. Aqui estão quatro sinais de alta de um reavivamento iminente.

O índice de medo e ganância indica um bom momento para 'comprar'.

Atualmente, o índice de medo e ganância - uma medida de sentimento dentro da esfera criptográfica - está lendo "Extreme Fear". Agora, é verdade, isso não soa a mais alegre das notícias, e tecnicamente não é; mas há uma vantagem.

O índice de medo e ganância do Bitcoin pode apresentar uma oportunidade de compra. | Fonte Twitter

O índice reúne vários indicadores de sentimento, como volatilidade, volume de negócios, publicações nas mídias sociais e tendências do Google. No momento, o índice está lendo 21, batendo o dial 'Extreme Fear'. ”Embora isso simbolize que os traders estão preocupados com uma nova queda, uma leitura tão baixa também foi indicativa de um fundo de bitcoin no passado.

Historicamente, atingir níveis de medo exagerado levou investidores experientes a combater o comércio do sentimento fraco e comprar o sangue.

Bitfinex Bitcoin alcança alta histórica de todos os tempos

Outro catalisador de alta para o crescimento é o inchaço das posições compradas no Bitfinex.

De acordo com a pesquisa da Arcane, posições longas na plataforma vêm sendo construídas desde o final de novembro , totalizando 45.000 posições longas abertas em 17 de dezembro - um recorde para a Bitfinex. Por outro lado, as posições vendidas em aberto eram pouco mais de 8.500.

Os longos do BTC atingiram o ATH na Bitfinex. | Fonte: Pesquisa Arcana

Enquanto o relatório indicava a possibilidade de um longo aperto - que anteriormente coincidia com longas liquidações - na realidade, o oposto se seguiu, com muitos comprando suas posições à medida que o bitcoin subia.

Os pesquisadores forneceram duas teorias possíveis para esse aumento em longs, sugerindo que era "alguém fazendo hedge e abrindo suas posições curtas em outra plataforma" ou potencialmente a perspectiva de que os traders da Bitfinex sejam "otimistas a longo prazo e visualizem o preço atual cair como uma oportunidade de compra. "

Juros em aberto na Bakkt atingem novo ATH

Esta foi uma semana quebrando recordes para empresas de criptografia. Bakkt é a última a ter um novo ATH. Enquanto o volume real caiu -7,6% em comparação com a semana anterior, o interesse em aberto subiu para 1.020 nesta semana.

Incrivelmente, mais cedo hoje, Bakkt apareceu novamente, retransmitindo outro dia recorde - desta vez, citando o volume real.

Um valor monumental de US $ 47,30 milhões trocou de mãos na plataforma na quarta-feira, revelando que o interesse institucional não se dissipou.

Reduzir o zoom

Acompanhar a ação de preço de curto prazo do BTC não é apenas deprimente, também é bastante fútil, especialmente se você é detentor de longo prazo. Por outro lado, olhar para a foto maior pode fornecer apenas lúpulo suficiente para você passar por momentos difíceis.

De acordo com o relatório de pesquisa da Arcane, um canal ascendente que se forma desde 2014 indica que o BTC pode ter atingido - ou está quase atingindo - um fundo .

Canal ascendente do Bitcoin. | Fonte: Pesquisa Arcana

Segundo os pesquisadores, se esse canal persistir, o bitcoin poderá custar "cerca de US $ 100.000 a US $ 200.000 durante a próxima corrida de touros".

Fonte: ccn.com

Tim Draper, capitalista de risco e investidor de bitcoin, sobre o preço do bitcoin: "Então, sim, pode ser uma oportunidade interessante de compra."

Quando Tim Draper fala sobre bons investimentos em tecnologia com enorme potencial de lucro, os mercados ouvem. Algumas das escolhas vencedoras do capital de risco do Vale do Silício incluem Baidu, Skype, Tesla, SpaceX e Twitch.

Em 2014, Draper fez uma grande aposta no bitcoin. Ele gastou apenas US $ 19 milhões por 30.000 BTC vendidos pelas autoridades americanas em leilão .

Superando todos os outros, parecia que Draper pagou um prêmio pela moeda na época. Mas hoje esses 30.000 BTC valem mais de US $ 200 milhões com o preço do bitcoin acima de US $ 7.000 .

Ele acha que valerá US $ 7,5 bilhões em dois anos ao preço de US $ 250.000.

Tim Draper: Bitcoin está prestes a crescer

Em uma entrevista à BlockTV nesta semana, Draper disse:

Se você executar uma análise técnica, parece que vai demorar cerca de seis meses a um ano após a metade que atravessaremos US $ 250.000 por bitcoin.

Ele acompanhou a previsão com algum eufemismo clássico:

Então, sim, pode ser uma oportunidade interessante de compra.

Draper vê o valor nos recursos e benefícios do bitcoin como um produto financeiro:

Estou tão frustrado com os bancos tomando apenas de dois a meio por cento a cada vez que deslizo meu cartão de crédito. Estou pronto para esta nova moeda.

Os críticos consideraram o bitcoin um esquema de ponzi e compararam seu tremendo boom de preços na última década à mania Tulip do século XVII.

Mas não é como se Tim Draper estivesse visualizando o preço do bitcoin através de lentes cor de rosa. Ele até previu que seu preço cairia em setembro de 2018, pouco antes de acontecer:

A Internet começou da mesma maneira. Veio em grandes ondas e depois meio que desabou. E então a próxima onda chega concentrada, mas muito maior. Eu suspeito que a mesma coisa vai acontecer aqui.

Gráfico de Preços Bitcoin 2Y | Fonte: Yahoo Finance

Tom Lee, da Fundstrat, discute sobre dinheiro rápido da CNBCTom Lee, da Fundstrat, foi à CNBC discutir a previsão de preço de US $ 250.000 em bitcoins.

Lee disse:

Quando você olha isso em uma base de log, a ideia de que o bitcoin chegaria lá seria consistente com a ideia de que é um comércio de gerações. Eu não sei se 24 meses é quanto tempo vai demorar ...

A âncora do Fast Money abriu o segmento recusando a previsão, mas notando que a fonte é credível:

Não sei se deveríamos conversar sobre isso, porque me senti tão ousado que é quase irresponsável. Mas Draper - ele é um cara bem conhecido. Ele não vai dizer nada em que não acredite.

Um analista da Fast Money disse que o bitcoin pode chegar lá se rivalizar com o ouro por participação de mercado:

Se o bitcoin estivesse em US $ 250.000, isso seria um valor de mercado de quatro trilhões e meio de dólares, o que representaria cerca de metade do valor de mercado de todo o ouro do mundo. E então eu acho que Tim Draper pensa ... o bitcoin vai tirar participação de mercado do ouro.

O valor de mercado atual do Bitcoin é de US $ 130 bilhões. Se a previsão de Draper for verdadeira, isso significaria o êxodo de trilhões de dólares de outros mercados para o bitcoin.

Prever que grande parte disso virá do ouro é uma afirmação ainda mais ousada do que a previsão de preço de Draper. O preço bitcoin correlaciona-se positivamente com o ouro , e negativamente com os estoques .

Isso poderia sugerir que o bitcoin concorre com ouro pela participação de mercado como um substituto do ouro. Mas isso pode indicar que, quando o dinheiro sai de Wall Street, grande parte acaba em bitcoin.

Outros pesos pesados ​​do Vale do Silício que geralmente concordam com a avaliação de Tim Draper das perspectivas do bitcoin incluem o fundador do Twitter, Jack Dorsey, o fundador da Apple, Steve Wozniak, e o fundador do PayPal, Peter Thiel.

Fonte: ccn.com